Fuzzy turnover rate chance constraints portfolio model

      دانلود مقاله در فرمت پی دی اف

 مشاهده مقالاتی که بسیار مرتبط با این مقاله هستند

 جستجو و دانلود پایان نامه ها و رساله های مرتبط با این مقاله

 جستجو و دانلود کتاب های مرتبط با این مقاله از سایت بوک یار

   ترجمه فارسی این مقاله به صورت دو زبانه

  این ترجمه کامپیوتری بوده و نیاز به ویرایش دارد

Abstract: One concern of many investors is to own the assets which can be liquidated easily. Thus, in this paper, we incorporate portfolio liquidity in our proposed model. Liquidity is measured by an index called turnover rate. Since the return of an asset is uncertain, we present it as a trapezoidal fuzzy number and its turnover rate is measured by fuzzy credibility theory. The desired portfolio turnover rate is controlled through a fuzzy chance constraint. Furthermore, to manage the portfolios with asymmetric investment return, other than mean and variance, we also utilize the third central moment, the skewness of portfolio return. In fact, we propose a fuzzy portfolio mean–variance–skewness model with cardinality constraint which combines assets limitations with liquidity requirement. To solve the model, we also develop a hybrid algorithm which is the combination of cardinality constraint, genetic algorithm, and fuzzy simulation, called FCTPM.

Keywords: Finance, Portfolio selection, Credibility measure, Mean&ndash, variance&ndash, skewness model, Genetic algorithm,

ترجمه چکیده : یکی از نگرانی های بسیاری از سرمایه گذاران است به خود دارایی است که می تواند به راحتی به فروش رساند. بنابراین، در این مقاله، ما ترکیب نقدینگی نمونه کارها در مدل ارائه شده است. نقدینگی توسط یک شاخص به نام میزان گردش مالی اندازه گیری می شود. از آنجا که بازگشت دارایی نامشخص است، ما آن را در حال حاضر به عنوان یک عدد فازی ذوزنقه ای و میزان گردش مالی آن توسط تئوری اعتبار فازی اندازه گیری شد. میزان گردش مالی مجموعه مورد نظر را از طریق محدودیت فرصت فازی کنترل می شود. علاوه بر این، برای مدیریت مجموعه با بازگشت سرمایه گذاری نامتقارن، به غیر از میانگین و واریانس، ما نیز در حال حاضر سوم مرکزی، چولگی بازده سبد سهام استفاده کنند. در واقع، ما یک مجموعه فازی مدل واریانس، چولگی با محدودیت کاردینالیتی که ترکیبی از محدودیت دارایی با نیاز نقدینگی پیشنهاد می کنیم. برای حل این مدل، ما نیز یک الگوریتم ترکیبی که ترکیبی از محدودیت کاردینالیتی، الگوریتم ژنتیک و شبیه سازی فازی، به نام FCTPM توسعه. (این متن توسط ماشین ترجمه شده است لذا ممکن است نیاز به ویرایش داشته باشد)